臨近3·15 ，銀行理財(cái)產(chǎn)品集體曝出巨虧再度成為市民關(guān)注的焦點(diǎn)。記者發(fā)現(xiàn)，各地消費(fèi)者投訴的重點(diǎn)主要是前幾年購買的QDII產(chǎn)品，此外還有一些投資股市的非結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。

　　對此業(yè)內(nèi)人士指出，一些掛鉤金融衍生工具類的QDII產(chǎn)品設(shè)計(jì)相當(dāng)復(fù)雜，普通投資者根本看不懂，甚至專業(yè)人士都很難弄明白。盡管預(yù)期收益率很高，但虧損起來也是“無底洞”。

　　現(xiàn)象：銀行 QDII成重災(zāi)區(qū)

　　“3年前渣打銀行北京華貿(mào)支行給我做了一個理財(cái)產(chǎn)品，2萬多澳大利亞元合15萬元人民幣下月到期。昨天給我來個電話，告知已剩下7000元?！鼻安痪?，名為“danni地盤”的博友發(fā)表這樣一條微博。

　　事實(shí)上，QDII理財(cái)產(chǎn)品虧損并不止渣打銀行一家，很多中資行也深陷其中。2007年，上海的魏女士購買了某股份制銀行一款“代客境外理財(cái)2號”產(chǎn)品，然而2010年9月該產(chǎn)品到期清算時，浮虧高達(dá)近40%。而根據(jù)該銀行最新公告，今年2月7日該理財(cái)產(chǎn)品的人民幣參考凈值為0.5461元，這就意味著，如果魏女士目前仍持有該理財(cái)產(chǎn)品，虧損將達(dá)45.39%。該產(chǎn)品的投資門檻為5萬元，意味著投資者至少虧損22695元。

　　此外，投資國內(nèi)股市的一些高風(fēng)險產(chǎn)品也遭遇巨虧的尷尬。某國有銀行在2010年1月發(fā)售的第1期“高凈值客戶專屬理財(cái)產(chǎn)品”于2012年1月30日到期，到期虧損達(dá)16.45%。

　　原因：票據(jù)掛鉤產(chǎn)品風(fēng)險大

　　為什么預(yù)期高收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品幾年之內(nèi)竟然會背道而馳呢？記者發(fā)現(xiàn)，上述兩款QDII產(chǎn)品都是票據(jù)掛鉤產(chǎn)品，大多是風(fēng)險敞口很大的高風(fēng)險高收益產(chǎn)品。

　　中山大學(xué)金融學(xué)教授黃偉分析指出，一些掛鉤類產(chǎn)品與境外股市債市甚至是石油貴金屬等能源價格相關(guān)，本身風(fēng)險很大，金融市場近年來動蕩不已，因此虧損是很自然的。但很多銀行的理財(cái)經(jīng)理并沒有向市民提示風(fēng)險，而是過分夸大了預(yù)期收益率。缺乏專業(yè)知識的市民購買后又不知如何處理，虧損后一味拿著，不及時止損結(jié)果造成了更大的損失。

　　建議：量力而行購買產(chǎn)品

　　業(yè)內(nèi)專家指出，投資者在購買銀行理財(cái)產(chǎn)品時，應(yīng)仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說明書，對產(chǎn)品的資金投向心中有數(shù)。通常而言，投向股票(比如QDII產(chǎn)品)等方向產(chǎn)品的投資風(fēng)險相對較高，其收益與證券市場波動密切相關(guān)；而投向信貸資產(chǎn)票據(jù)債券等固定收益類產(chǎn)品的風(fēng)險相對較低，主要取決于資產(chǎn)池中各類資產(chǎn)的配比情況。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇建議，選擇理財(cái)產(chǎn)品需對應(yīng)自己的風(fēng)險承受能力，風(fēng)險承受能力強(qiáng)可以選擇結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，這類產(chǎn)品收益高風(fēng)險也高，投資者應(yīng)對理財(cái)產(chǎn)品投資掛鉤領(lǐng)域有所了解；對于那些風(fēng)險承受能力差的投資者，更適合選擇保本穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品。

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