新華社北京5月13日電

　　新華社記者劉慧

　　造假造到國(guó)門外、自己賣“貨”自己買……上市公司雅百特創(chuàng)造出借殼上市當(dāng)年利潤(rùn)“注水”超七成、三期財(cái)務(wù)報(bào)告虛增營(yíng)收5.8億元的“神話”。

　　盡管自以為跨境運(yùn)作手法隱蔽，雅百特滿滿的造假套路還是被監(jiān)管部門識(shí)破。證監(jiān)會(huì)早已與多個(gè)國(guó)家、地區(qū)的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)織密法網(wǎng)，近日擬依法對(duì)雅百特涉嫌信息披露違法行為作出頂格處罰。

　　虛增2億元！跨境造假被拆穿

　　公開資料顯示，雅百特2015年借殼中聯(lián)電氣，實(shí)現(xiàn)重組上市，其主營(yíng)業(yè)務(wù)之一是金屬屋面圍護(hù)系統(tǒng)，服務(wù)對(duì)象包括機(jī)場(chǎng)、高鐵站房、大型會(huì)展綜合體、大型場(chǎng)館等。

　　該公司2015年年報(bào)顯示，此年度雅百特對(duì)第一大客戶的銷售收入超過(guò)2億元，占年度銷售總額21.8%。然而，經(jīng)過(guò)監(jiān)管部門的深入調(diào)查，這個(gè)第一大客戶居然是雅百特“制造”出來(lái)的。

　　“第一大客戶”其實(shí)是一個(gè)名叫木爾坦的海外項(xiàng)目。該項(xiàng)目是巴基斯坦木爾坦市的城市快速公交專線項(xiàng)目，業(yè)主方為木爾坦發(fā)展署。木爾坦項(xiàng)目路線全長(zhǎng)18.5公里，共21個(gè)公交車站，總投資約3.5億美元，其中工程建設(shè)款約1.79億美元。

　　該工程分為6個(gè)標(biāo)段進(jìn)行招投標(biāo)和施工建設(shè)，其中的第3標(biāo)段由中鐵一局與巴基斯坦HRL公司組成的聯(lián)合體承建，合同金額為2424萬(wàn)美元。

　　雅百特資料顯示，經(jīng)李某介紹，2014年底山東雅百特（雅百特全資子公司）與巴基斯坦首都工程建設(shè)有限公司簽訂合同，金額為3250萬(wàn)美元，標(biāo)的為13個(gè)公交車站金屬屋面圍護(hù)系統(tǒng)。雅百特稱，HRL公司于2014年從木爾坦發(fā)展署承包了該項(xiàng)目，并將13個(gè)公交站房再次分包給首都工程建設(shè)有限公司，該公司又將工程發(fā)包給山東雅百特。

　　然而，雅百特的描述疑點(diǎn)重重：實(shí)際上，第3標(biāo)段標(biāo)的中僅包含3個(gè)公交車站，雅百特通過(guò)層層轉(zhuǎn)包如何獲得13個(gè)站房？此標(biāo)段合同金額僅僅為2424萬(wàn)美元，雅百特又如何能簽訂3250萬(wàn)美元的合同？

　　果然，一系列證據(jù)“打臉”雅百特。巴基斯坦證監(jiān)會(huì)和中鐵一局提供給調(diào)查人員的資料顯示，除中鐵一局外，沒(méi)有其他中國(guó)公司參與該工程的建設(shè)，雅百特未參與木爾坦項(xiàng)目建設(shè)。HRL公司僅參與了木爾坦項(xiàng)目中第3標(biāo)段建設(shè)，且僅與中鐵一局合作。

　　此外，雅百特資料與巴基斯坦證監(jiān)會(huì)和中鐵一局提供的招投標(biāo)時(shí)間、毛利率、回款方式、建筑風(fēng)格等多方面都存在明顯不同。以毛利率為例，該項(xiàng)目承包商毛利率都在10%左右，而雅百特提供的毛利率居然達(dá)到了74.16%！

　　虛增3.8億元！資金循環(huán)迷霧終散

　　2015年，山東雅百特從上海遠(yuǎn)盼、上海煊益等8家企業(yè)采購(gòu)“鋼材、鋁材”等材料，隨后轉(zhuǎn)手出售給上海桂良、上海久仁等5家銷售客戶。雅百特以虛假采購(gòu)的方式將資金轉(zhuǎn)入李某等人控制的上海遠(yuǎn)盼等公司，再通過(guò)上海桂良、上海久仁等5家公司將資金以銷售款名義轉(zhuǎn)回，資金實(shí)現(xiàn)封閉循環(huán)。

　　在這個(gè)貿(mào)易過(guò)程中，交易各方只進(jìn)行了資金流轉(zhuǎn)，未涉及實(shí)物流轉(zhuǎn)。這也意味著，雅百特自己賣“貨”自己買、“為了貿(mào)易而貿(mào)易”的根本目的就是為了虛增收入。

　　調(diào)查顯示，山東雅百特2015年利用其控制的公司，通過(guò)部分銷售客戶銀行賬戶，構(gòu)建資金循環(huán)，偽造“真實(shí)”的資金流，偽造虛假的交易合同、出入庫(kù)憑證，并支付一定資金通道費(fèi)，虛構(gòu)國(guó)內(nèi)建材貿(mào)易。2015年，雅百特以這種方式虛增銷售收入超過(guò)2.6億元，相應(yīng)虛增利潤(rùn)6856萬(wàn)元，占當(dāng)期利潤(rùn)總額21.57%。

　　2016年前三季度，雅百特故技重施，虛增銷售收入超過(guò)1億元，虛增利潤(rùn)2424萬(wàn)元，占當(dāng)期利潤(rùn)的11.15%。

　　穿透閉環(huán)式資金迷霧的過(guò)程中，調(diào)查人員發(fā)現(xiàn)李某是一個(gè)關(guān)鍵角色。木爾坦項(xiàng)目中出現(xiàn)過(guò)的李某，在雅百特內(nèi)部通訊錄上為雅百特副總裁、大客戶事業(yè)部總裁，對(duì)外以雅百特員工身份開展上述業(yè)務(wù)，但實(shí)際上與雅百特不具有正式勞動(dòng)合同關(guān)系。同時(shí)，他卻是上海煊益等7家雅百特供應(yīng)商的控制人。

　　正是這個(gè)角色的存在，使得雅百特在虛增貿(mào)易的過(guò)程中“如魚得水”。透過(guò)李某對(duì)雅百特上下游公司的操控，調(diào)查人員發(fā)現(xiàn)雅百特和這些公司虛構(gòu)的各種貿(mào)易層層嵌套、極為復(fù)雜。

　　除了上述造假案例，雅百特還在2015年以虛構(gòu)建材出口的方式虛增收入近2000萬(wàn)元。調(diào)查人員統(tǒng)計(jì)，2015年至2016年9月，雅百特共虛增營(yíng)業(yè)收入超過(guò)5.8億元，虛增利潤(rùn)超過(guò)2.56億元。令人大跌眼鏡的是，雅百特2015年虛增收入逾4.8億元，虛增利潤(rùn)逾2.3億元，虛增利潤(rùn)居然占當(dāng)年利潤(rùn)總額的73.08%！

　　國(guó)際執(zhí)法協(xié)作對(duì)造假說(shuō)“不”

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)在接到市場(chǎng)人士舉報(bào)后，向巴基斯坦、香港、美國(guó)等境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出執(zhí)法協(xié)助請(qǐng)求。在跨境執(zhí)法協(xié)作下，證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)了可疑境外資金往來(lái)，最終查實(shí)雅百特跨境財(cái)務(wù)造假行為。目前，證監(jiān)會(huì)已對(duì)本案相關(guān)中介機(jī)構(gòu)啟動(dòng)核查，一旦認(rèn)定違法將堅(jiān)決查處。

　　據(jù)了解，雅百特造假案是證監(jiān)會(huì)2017年專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)的第一批案件，劍指市場(chǎng)深惡痛絕的并購(gòu)重組造假和財(cái)務(wù)造假。這類案件呈現(xiàn)出造假規(guī)模大、造假手法隱蔽、系統(tǒng)性造假、跨境趨勢(shì)明顯、反調(diào)查手段多、中介盡責(zé)意識(shí)淡薄等特點(diǎn)，市場(chǎng)危害極大。

　　雅百特財(cái)務(wù)造假案是繼首例滬港通跨境操縱案件——唐漢博操縱市場(chǎng)案后，證監(jiān)會(huì)查處的又一例跨境違法案件。去年年底，依托滬港通證券執(zhí)法合作機(jī)制，中國(guó)證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)密切協(xié)作，成功查破唐漢博案，保障兩地資本市場(chǎng)互聯(lián)互通平穩(wěn)順利推進(jìn)。

　　劍指“忽悠式”重組，引金融活水滋潤(rùn)良心企業(yè)

　　不久前，證監(jiān)會(huì)重拳出擊浙江九好“忽悠式”重組。對(duì)雅百特造假的處理也再次表明，監(jiān)管部門對(duì)并購(gòu)重組造假和財(cái)務(wù)造假絕不容忍，堅(jiān)決清除上市公司中的“害群之馬”，優(yōu)化資源配置，讓金融資源真正滋潤(rùn)專注主業(yè)、良心經(jīng)營(yíng)的企業(yè)。

　　證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步采取措施，強(qiáng)化監(jiān)管力度，提高違法成本，真正做到罰當(dāng)其過(guò)，對(duì)造假者打得疼、打得狠。證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)加強(qiáng)與公安司法機(jī)關(guān)的刑事執(zhí)法協(xié)作，涉嫌犯罪案件堅(jiān)決移送公安機(jī)關(guān)；繼續(xù)強(qiáng)化交易所一線監(jiān)管職能，持續(xù)嚴(yán)厲查處并購(gòu)重組中的違法違規(guī)行為；對(duì)于可能存在的中介機(jī)構(gòu)喪失職業(yè)操守、合謀造假行為，一經(jīng)查實(shí)，將一并徹查嚴(yán)處。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，現(xiàn)行證券法對(duì)財(cái)務(wù)造假的行政處罰力度有限，違法成本較低，執(zhí)法權(quán)限與客觀需求不匹配。在金融安全升級(jí)的大背景下，對(duì)各類市場(chǎng)亂象的打擊也要同步升級(jí)，從法律層面提高重組造假和財(cái)務(wù)造假的違法成本，讓金融監(jiān)管為金融發(fā)展保駕護(hù)航。

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